Royal Gold, Inc. (RGLD) 2024’ün ikinci çeyreğinde rekora yakın gelirler ve önemli borç geri ödemeleriyle güçlü bir mali sonuç açıkladı. Şirketin geliri, yüksek metal fiyatları ve yeni rödovans alımlarının desteğiyle bir önceki yıla göre %21 artış göstererek 174 milyon dolara yükseldi.
Hisse başına kazanç 1,23 $’a ulaştı ve şirket 100 milyon $’lık kredi geri ödemesinin ardından net nakit pozisyonu elde etti. Royal Gold ayrıca Back River Altın Bölgesi’nde iki royalti satın alarak portföyünü genişletti ve Goose Altın Geliştirme Projesi’nin 2025’in 2. çeyreğinde altın üretimine başlaması bekleniyor.
Önemli Çıkarımlar
- Royal Gold, bir önceki yıla göre %21’lik bir artışla 174 milyon dolar ile rekora yakın bir gelir elde etti.
- İşletme nakit akışı 114 milyon dolar olurken, 81 milyon dolar veya hisse başına 1,23 dolar kazanç elde edildi.
- Şirket kredi imkanının 100 milyon $’lık kısmını geri ödeyerek net nakit pozisyonuna ulaştı.
- Back River Altın Bölgesi’nde iki telif hakkı satın alınarak Goose Altın Geliştirme Projesi’ne olan ilgi artırıldı.
- Yüksek metal fiyatları, geçen yıla kıyasla altın fiyatlarının %18, gümüş fiyatlarının %20 ve bakır fiyatlarının %15 artmasıyla gelir artışına katkıda bulundu.
- Toplam gelirin %74’ünü altın oluştururken, onu gümüş (%13) ve bakır (%10) takip etmiştir.
Şirket Görünümü
- Yönetim, şirketin borç azaltma stratejisinden duyduğu memnuniyeti dile getirdi.
- Cortez, Great Bear ve Back River’da hissedar sulandırması olmadan telif hakkı elde etmek için 900 milyon doların üzerinde yatırım yapıldı.
- Şirket güçlü bir bilanço ve likiditeye sahip olup gelecekteki satın almalar için iyi bir konumdadır.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Şirket, piyasa faktörleri nedeniyle son 18 ayda üç tercih edilen teklifin başarısız olmasıyla işlemlerin kapatılmasında zorluklarla karşılaştı.
- Yönetim, iki ila altı ay veya daha uzun sürebilen anlaşma zaman çizelgelerinin öngörülemezliğine dikkat çekti.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Back River Altın Bölgesi’ndeki telif haklarının satın alınması, şirketin büyüme potansiyelini artıran olumlu bir hamle olarak görülüyor.
- Goose Altın Geliştirme Projesi’nin 2025 yılında 120.000 ila 150.000 ons altın üretmesi ve 2026’dan 2030’a kadar yıllık 310.000 onsun üzerine çıkması bekleniyor.
Kaçırılanlar
- Genel ve idari giderler, özellikle nakit olmayan hisse senedi tazminat giderlerindeki artış nedeniyle 10,5 milyon dolara yükseldi.
- Şirket, efektif oranı etkileyen kesintileri içeren Back River royalti yapısının karmaşıklığını kabul etti.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Soru-cevap bölümünde Back River royalti oranlarına açıklık getirilmiş, CAM ve Hill royalti oranları dahil olmak üzere toplam royalti oranı %3,3 olarak belirlenmiştir.
- Telif hakkı yapısının karmaşıklığı, CAM ve Hill telif haklarından gelen toplam %2,2 ve ek %1,1’lik telif hakkından oluşan %3,3’lük GSR oranı ile anlaşılması için basitleştirildi.
Royal Gold’un ikinci çeyrek performansı, dinamik bir piyasadaki dayanıklılığını ve satın alma yoluyla büyümeye yönelik stratejik odağını yansıtmaktadır. Şirket yönetimi, Back River Altın Bölgesi’ndeki son rödovans alımının da gösterdiği gibi, ihtiyatlı finansal yönetim ve stratejik satın almalar yoluyla hissedar değerini artırma konusundaki kararlılığını sürdürmektedir. Bir sonraki üç aylık görüşmede şirketin ilerleyişi ve görünümü hakkında daha fazla güncelleme yapılması bekleniyor.
InvestingPro Insights
Royal Gold, Inc. (RGLD) 2024’ün ikinci çeyreğinde güçlü bir finansal performans sergiledi ve InvestingPro’nun gerçek zamanlı verilerine daha yakından bakıldığında sağlam temellere ve umut verici analist beklentilerine sahip bir şirket olduğu görülüyor. InvestingPro İpuçları, Royal Gold’un yalnızca temettülerini 8 yıl üst üste artırmakla kalmadığını, aynı zamanda analistlerin önümüzdeki dönem için kazançlarını yukarı yönlü revize ettiklerini ve bunun da şirketin finansal beklentilerine olan güveni yansıttığını vurguluyor.
InvestingPro Verileri, şirketin piyasadaki güçlü varlığının altını çizen 8,41 milyar dolarlık bir piyasa değeri ortaya koyuyor. F/K oranının 35,19 olması, 2024 yılının ilk çeyreği itibarıyla son on iki ayda %84,89 gibi etkileyici bir brüt kâr marjına sahip olması nedeniyle yatırımcıların şirketin kazançları için prim ödemeye istekli olduğunu gösteriyor. Bu yüksek marj, Royal Gold’un etkili maliyet yönetiminin ve satışlarından önemli gelir elde etme kabiliyetinin bir göstergesidir.
Ayrıca, InvestingPro İpuçları’nda belirtildiği gibi, şirketin 25 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürme kabiliyeti, finansal istikrarını ve hissedarlara değer döndürme taahhüdünü göstermektedir. Royal Gold’un nakit akışlarının faiz ödemelerini yeterince karşılayabildiği ipucu, yatırımcılara şirketin finansal sağlığı konusunda daha fazla güven veriyor.
Daha derin finansal bilgilerle ilgilenen okuyucular için, şirketin ılımlı borç seviyesi ve yıl için kârlılık tahminleri de dahil olmak üzere ek InvestingPro İpuçları mevcuttur. İpuçlarının kapsamlı bir listesi için ve Royal Gold’un finansal durumu ve gelecek potansiyeli hakkında daha ayrıntılı bir anlayış kazanmak için https://www.investing.com/pro/RGLD adresini ziyaret edin.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
